安凯微12月27日发布投资者关系活动记录表，公司于2023年12月22日接受14家机构调研，机构类型为其他、基金公司、证券公司、阳光私募机构。 投资者关系活动主要内容介绍：

　　答：2023年公司产品出口受影响不明显。从下游终端产品的情况来看，并未受到出口紧缩的影响，且东南亚市场快速发展带来的需求较大。

　　答：公司是一家为物联网智能硬件提供核心SoC芯片的芯片设计企业，产品主要应用于智能家居、智慧安防、智慧办公和工业物联网等领域。SoC芯片有非常多不同形态的应用，公司物联网摄像机芯片应用的终端产品形态有家用摄像机、安防摄像机、婴儿监视器等，物联网应用处理器HMI芯片终端产品形态有楼宇可视对讲、智能门禁/考勤、工业显控屏等市场，物联网应用处理器BLE芯片可以应用于智能门锁、蓝牙音频设备等。公司目前的优势有以下几方面： 1、公司自主研发IP类别多。自成立以来公司一直重视IP的自主研发，目前拥有数字逻辑电路、模拟电路、射频电路以及数模混合电路等60多类电路设计IP，能够保障公司产品持续迭代升级，同时可以根据下游客户和应用领域差异化需求进行产品的快速设计开发，满足市场多样化的需求。 2、经过多年技术积累和研发投入，公司形成7大核心技术，包括SoC技术、ISP技术、机器学习技术等。公司具备完善的SoC芯片设计能力，能够将CPU、NPU、数字电路、模拟电路、电源管理等集成在单个SoC芯片中，与此同时，努力降低芯片使用与待机功耗。ISP技术在多级降噪、宽动态、图像增强、色彩还原等方面具有优势，可支持双摄像头。目前量产在售的AK39Av100芯片带0.5T算力，集成了公司自研的NPU，可以解决家用场景的智能分析需求。已经流片的第五代物联网摄像机芯片较AK39AV100系列具有更高像素和算力，目前正在验证阶段。凭借较全面的技术积累，公司芯片在集成度、晶粒面积、功耗三方面（即PPA）达到良好平衡。我们认为PPA的良好平衡也是一个成熟的芯片设计公司的核心竞争力之一。 3、公司建立了较齐整的算法研究、芯片设计及系统平台开发团队和专业的技术支持团队；公司内部也搭建了较为完备的实验环境，如超级仿真验证服务器机房、ISP实验室等等，可以有效支撑研发工作的开展、提高终端产品性能和质量、及时掌握客户需求、支持客户产品化，确保产品更加贴近市场，保持竞争力。 4、客户资源方面，经过多年的积累，公司凭借产品和服务积累了一批长期共同发展的客户，拥有一定的客户基础。未来我们也会通过持续推出新的产品和技术、丰富产品系列，在持续扩展市场和业务的同时，增加客户的粘性，牢固客户基础。 5、差异化方面，从技术和产品演进路径来说，安凯微看好物联网发展的大趋势，一直坚持支持终端采用无线连接的接入方式，相关技术和产品迭代都考虑了这个因素，在这个路径上具有自己的优势，而且公司持续积累了短距离通信相关技术，为后续的发展打下了基础。

　　问：公司2023年物联网摄像机芯片和物联网应用处理器芯片的出货量比例分布、单价。

　　答：公司物联网摄像机芯片2022年出货量为3,532.54万颗，收入为41,299.91万元；物联网应用处理器芯片2022年出货量为762.72万颗，收入为7997.50万元。2022年HMI芯片的出货量为578.79万颗，BLE芯片的出货量为189.93万颗。芯片单价方面，2022年物联网摄像机芯片平均大约11.69元/颗，应用处理器芯片平均约10.49元/颗。2023年，公司物联网摄像机芯片销售贡献依然占比较大，销量及价格等具体信息请后续参考公司披露的年度报告。

　　问：物联网摄像机市场的全球总量规模？该市场在国内竞争激烈的原因？竞争格局是什么？

　　答：物联网摄像机芯片市场是总量规模过亿的市场。依据《2021年中国智能家居行业研究报告：智能视觉篇》，2020年全球家用摄像机出货量为8,889万台，未来五年全球市场的年复合增长率为19.3%，预计在2025年出货量将突破2亿台。市场的体量及整体市场的发展态势对于竞争格局会产生一定的影响，目前也有不少芯片公司看好物联网摄像机、家用摄像机市场的发展潜力，对标这个市场。据我们了解全球家用摄像机的主要终端提供商有RING、Arlo、TP-LINK、萤石、小米等；中国的家用摄像头主要提供商还包括国内的三大运营商（中国移动600941）、中国联通、中国电信601728））、360、九安、技威、XVV等。关于市场的主要芯片供应商请参考公司招股书说明书披露的同行相关信息。这个市场当前竞争还是比较激烈，各家通过自己差异化的优势获取市场的认可和份额。

　　问：简要介绍公司物联网摄像机芯片型号。AK39Av100芯片今年的销售情况如何？

　　答：目前公司在售的物联网摄像机芯片中，AK39Av100面向最高600万像素市场，带有轻量级算力，支持人形检测、人脸识别，支持双CIS；AK39Ev331/330/300/200不带算力，面向100-500万像素摄像机市场， AK39Ev330/331支持双CIS。第五代物联网摄像机芯片目前处于流片验证阶段，拟达到4K分辨率，并具有较高算力。AK39Av100芯片自从2022年第四季度量产以后市场认可度较高，新产品的持续推出对公司业绩做出了积极的贡献。

　　问：公司的HMI芯片主要发挥什么作用？公司HMI芯片对应的工控下游应用场景有什么？用于工业领域的占比有多少？

　　答：公司的HMI芯片主要负责UI以及把UI和视频转换成TCON能接受的格式，以便显示到屏幕上。公司部分HMI芯片应用于工业设备的显控屏。暂时还没2023年工业领域应用芯片的详细数据统计。请关注后续公司定期报告相关信息。

　　问：智能门锁业务在国内的竞争格局是什么？产品价格在什么范围？预测未来三五年内，智能门锁整体市场量级？

　　答：中国智能门锁市场有较大发展空间和潜力，也是传统产业升级的重要入口之一。2021年，依据华经产业研究院的《2021年智能门锁行业白皮书》，中国智能门锁渗透率为12%，欧美国家的渗透率分别为40%和15%，韩国智能门锁渗透率已经达到75%，领跑全球。2023年，依据全国五金工业信息中心《2023年上半年全国智能门锁行业市场调研报告》，2022年全行业的产销量约2,200万套，报告预测2023年仍会保持增长的趋势，国内智能门锁市场增长潜力较大。终端产品价格受终端产品功能差异以及不同品牌差异等影响，一般在千元上下至几千元不等。根据智能锁网（的统计和预测，2022年全球智能锁市场规模为32亿美元，预计到2032年将增长至168亿美元，年复合增长率约为18%。

　　问：目前智能门锁常用的功能都有什么？公司可用于智能门锁的芯片的毛利率是否高一些？

　　答：目前市面上的智能锁包括全自动、半自动、人脸识别、猫眼、指纹识别、密码等多种功能或方式。公司芯片方案可以支持目前市面上功能最全的智能门锁，并提供完整解决方案。如HMI芯片可以用于智能门锁产品显控部分，集成了指纹识别、RFID、低功耗蓝牙技术等的BLE芯片可以支持锁控、锁驱模块，同时物联网摄像机芯片也可以作为人脸板或猫眼板的主控芯片。客户可以根据实际项目和功能需求采购一颗或者多颗安凯微的芯片，也可以采购基于公司芯片的智能锁模块级产品，产品化更便利。毛利率可以参考公司公开资料显示的芯片价格与成本相关信息。

　　答：目前公司智能门锁相关芯片内嵌有ARM或者RISC-V的CPU核。这两种核都是市面上比较普遍的选择。

　　问：公司未来两三年的目标规划？未来的收入增长点是什么？公司的是否有意向往下游或者往其他行业发展？打算往汽车电子/车规级发展吗？

　　答：未来3年内公司首先是按计划推进募投项目顺利执行，如物联网摄像机芯片产品线K分辨率并提升算力，目前4K分辨率的芯片在流片验证阶段，后续公司需要持续对技术和产品做迭代升级。物联网应用处理器产品线相关也会按照募投计划推出工业级的产品，并持续推出其他符合市场需求的产品。另一方面公司会持续关注行业上下游的发展趋势，根据客观情况和主观实际需求决定是否围绕主营业务做延展。短期内，除了已经深耕的物联网摄像机产品线会持续丰富产品系列、提高市场渗透率；另一方面，也重点看好几个新的细分市场，如智能锁等。安凯微是目前国内市场上少有的可提供全线智能锁主控芯片和解决方案的芯片设计公司，无论是技术端还是客户资源都拥有一定的优势。我们将努力把我们的优势转变成效益，为2024年公司业绩带来积极的贡献。与此同时，工业级产品的推出，也会持续巩固公司在相关市场的市场地位。车规级产品也是我们一直看好的方向之一，虽目前暂未有针对车规级的产品推出，但是汽车电子也是一个有潜力的大市场。我们也会充分评估未来对企业发展的作用，以做出合理的决策。

　　问：公司与哪家晶圆代工厂合作？主要为公司提供什么制程的晶圆？公司的封装又是与哪家合作的？

　　答：晶圆代工方面，公司目前是委托中芯国际和台积电提供相关服务。目前公司40nm制程的产品由中芯国际代工，22nm制程的产品由台积电代工。公司的封装供应商是苏州矽品、华天科技002185）。

　　答：完全可以。公司目前所有在售芯片都是由全资子公司凯宇电子提供终测服务后再交付给下游客户。

　　答：公司库存情况基本维持在正常水平。由于芯片存在生产周期，公司会视业务或产能情况以及原材料的需求及市场行情进行相应备货。

　　答：汇兑损益对公司有一定影响，因此，公司财务部对于汇率变动较为关注，以尽可能减少汇率波动对公司损益表的影响。

　　答：公司研发人员占比超过6成，团队涵盖数字设计、模拟后端、通信、音视频算法、人工智能、设计验证、嵌入式系统平台等20多个领域的人才骨干，各技术团队带头人均拥有10年以上相关工作经验，并且由高管或核心技术人员分管相关研发工作。公司也会持续补充优秀的人才加盟，社招与校招同时进行。社招侧重引进专家或者资深人员解决技术难题，校招主要以培养人才为主。

　　答：截至2022年12月31日，公司的直销收入占63%，经销收入占37%。公司直销与经销相结合是行业常用的销售模式。

　　问：公司四季度毛利率会下降吗？未来几个季度毛利率能恢复吗？出口海外的芯片的毛利率会高一点吗？

　　答：公司会结合市场情况对价格与毛利做适当的把控。具体数据请届时参考公司披露的定期报告;

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　　近期的平均成本为11.69元。空头行情中，目前正处于反弹阶段，投资者可适当关注。已发现中线买入信号。该股资金方面呈流出状态，投资者请谨慎投资。该公司运营状况尚可，暂时未获得多数机构的显著认同，后续可继续关注。

　　限售解禁：解禁1.597亿股(预计值)，占总股本比例40.74%，股份类型：首发原股东限售股份。(本次数据根据公告推理而来，实际情况以上市公司公告为准)

　　限售解禁：解禁392万股(预计值)，占总股本比例1.00%，股份类型：首发战略配售股份。(本次数据根据公告推理而来，实际情况以上市公司公告为准)

　　限售解禁：解禁1.385亿股(预计值)，占总股本比例35.34%，股份类型：首发原股东限售股份,首发战略配售股份。(本次数据根据公告推理而来，实际情况以上市公司公告为准)

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